גל טוויטואפשר לומר בצורה חד משמעית כי יחד עם חלוף השנים האחרונות עסקת סקנדרי הפכה לאחת מהעסקאות הנפוצות ביותר בקרב חברות סטארט אפ ברחבי מדינת ישראל שכן, עסקת סקנדרי היא למעשה עסקה בה מניות נרכשות ישירות מבעלי המניות של החברה הייעודית, מנגד לעסקה סטנדרטית בה ניתנות מניות חדשות של החברה בתמורה לעלות כספית.
על מנת להכיר את התחום על שלל רבדיו ולהבין האם אכן מדובר בתחום המתאפיין בהשקעות הרלוונטיות עבורכם, ריכזנו עבורכם את כל מה שצריך לדעת אודות עסקת סקנדרי במאמר הבא.
שורת היתרונות המתלווה אל עסקת סקנדרי
כפי שכבר הספקתם להבין מהכותרת, עסקת סקנדרי מתלווה אל שורת יתרונות רחבה במיוחד, כאשר אחת היתרונות הבולטים ביותר של עסקת סקנדרי היא האפשרות לבצע מימוש לפני האקטיז. מדובר למעשה על עסקב אשר מעניקה למשיקיעים ולמייסדים השונים את האפשרות לפרוע את הסכום הכולל או לחילופין חלק מהסכום הכולל בשלב מוקדם של הפרויקט ויתרה מכך, מדובר על עסקה שלא מדללקת את המשקיעים הנותרים במיוחד בעקבות העובדה כי ישנה קרן שניונית אשר רוכשת את המניות הרלוונטיות מבעלי המניות הקיימים בחברה.
לאור העובדה כי שימוש באפיק השקעה מסוג זה עשוי להוביל באופן ישיר לעיכוב רצונם של המשקיעים לאקזיט "זריז", חשוב לזכור כי באותה נשימה מדובר על אפיק השקעה המאפשר מרווח תמרון להתפתחות מוניטין החברה. יתרון בולט נוסף המתלווה אל עסקת סקנדרי יהיה הקטנת הסכיון הייעודי. זאת בעוד כי פעם, זמן המימוש הממוצע בקרב חברות הסטארט אפ השונות היה כ-10 שנים, בעוד שקרנות הסקנדרי משקיעות ברוב המוחלט של המקרים בשלב מאוחר יותר שהוא בין 4 ל-8 שנים וכך למעשה, מקטינות באופן משמעותי את רמת הסיכון מנקודת מבטם של היזמים השונים המחזיקים במניות החברה.
עסקת סקנדרי – השלכות מס
בעת בה אנו מדברים על עסקת סקנדרי, הרי שחשוב לא פחות להכיר את היבטי המס המתלווים אל אותן עסקאות. על כן, חשוב לציין כי היבטי המס המרכזיים אליהם חשופים היזמים והעובדים השונים נובעים ממבנה העסקה. יחד עם זאת, חשוב לזכור כי במדינת ישראל אין כל חובה להעניק אופציות או לחילופין מניות בשווי הוגן לעובדים בערבות הערכות שווי חיצוניות. בעת בה אין כל הערכה מקצועית, הרי שרשות המיסים מחזיקה באפשרות לערער על הערכתה הפנימית של החברה המדוברת לשווי המניות על מנת להעריך את ההטבה שניתה גבוהה ולעיתים אפילו יותר. בשורה התחתונה, אפשר לומר בצורה חד משמעית כי מדובר על אפיק השקעה רלוונטי בקרב מגוון רחב של משקיעים, יזמים ולעיתים גם לעובדי חברה אשר מעוניינים למנף את המצב הכלכלי שלהם באמצעות כסף, אך באותה נשימה חשוב לוודא כי אתם אכן בקיאים בנושא טרכם כניסתכם לאותן עסקאות.
